Option Trading Last

Opções Preços Opções Preços - Introdução Os negociantes iniciantes de negócios eram muitas vezes confundidos quando se trata de preços de opções de leitura, pois há três preços cotados para cada contrato de opções. Os preços de três opções cotadas são preço de licitação, preço de pedido e último preço. Estes diferentes preços não só confundem iniciantes completos, mas também os comerciantes de ações também. Stock comerciantes tiveram um tempo difícil com os preços das opções como a oferta, pedir e último preço das opções de ações podem se comportar muito diferente daqueles em cotações de ações. Este tutorial deve explicar o que cada um dos três preços das opções significa e como eles são diferentes no comportamento dos mesmos três preços em cotações de ações. Opções de negociação no mercado dos EUA Mesmo em uma recessão preços de opções - pergunte preço Pergunte preço é o preço criadores de mercado ou outras opções comerciantes estão pedindo para as opções que eles têm Próprio agora. Este é o preço outros investidores estão tentando vender essas opções em, o que torna o preço que você iria comprar opções em. Se você deseja comprar opções imediatamente, você faria isso no preço de venda. Opções Preços Exemplo. Supondo a seguinte cotação para o dia 35 de junho Opções de compra da empresa XYZ: Oferta. 2.10. Pergunte. 2.40, Última. 1.10 Para comprar estas opções de chamada de junho de 35 imediatamente, você teria que comprar em seu preço de venda de 2.40. Preços de Opções - Preço de Oferta O preço de lance é o preço criadores de mercado ou outras opções que os comerciantes estão oferecendo agora. Este é o preço outros investidores estão tentando comprar essa opção, o que torna o preço que você iria vender ou opções curtas em. Se você possui opções e deseja vendê-las imediatamente, fazê-lo ao preço de oferta. Opções Preços Exemplo. Supondo a seguinte cotação para o dia 35 de junho Opções de compra da empresa XYZ: Oferta. 2.10. Pergunte. 2.40, Última. 1.10 Se você já possui esta chamada de 35 de junho, você seria capaz de vendê-los imediatamente ao seu preço de oferta de 2,10. Comprar no Ask e vender no lance é o conhecimento mais básico que qualquer comerciante de opções de iniciantes precisa saber. COMPRAR em PERGUNTAR. Vender em opções de preços Opções - Último preço Último preço é o que joga a maioria dos comerciantes de ações virou opções comerciante fora no início. Último preço é simplesmente o preço ao qual a opção foi negociada pela última vez. Na negociação de ações, o último preço geralmente determina o valor atual de um estoque, porque é essa atividade de negociação que faz com que o preço das ações a mudar. Esta é também a razão pela qual o último preço para ações comumente correspondem com o seu lance ou preço pedir se o estoque é líquido suficiente. No entanto, na negociação de opções, o preço das opções não precisa de qualquer negociação para mover o preço das opções de mudanças devido a uma série de fatores diferentes eo mais significativo deles é a mudança no preço do estoque subjacente. Enquanto o preço da ação subjacente está subindo, o preço de suas opções de compra aumentaria sem qualquer negociação nessas opções. Por outro lado, enquanto o preço do estoque subjacente está caindo, o preço de suas opções de venda iria subir sem qualquer negociação sobre as opções de venda também. É por isso que o último preço das opções pode ser muito diferente do seu preço de oferta ou pedido. Isso ocorre porque essa opção pode durar ser negociado há muitos dias, enquanto o estoque se mudou. Isso torna o último preço a peça menos útil de informações para negociação de opções. No entanto, a proximidade do último preço em relação ao preço de venda de oferta e ao volume negociado pode dar aos operadores de opções uma indicação da liquidez de um contrato de opções específico. Opções Preços Exemplo. Supondo a seguinte cotação para o dia 35 de junho Opções de compra da empresa XYZ: Oferta. 2.10. Pergunte. 2.40, Última. 1.10 Você comprará as opções de compra de 35 de junho a seu preço de venda de 2,40 e venderá ao preço de oferta de 2,10. O último preço de 1,10 foi o preço que foi negociado pela última vez quando o estoque da empresa XYZ foi muito menor e não afeta qualquer negociação em curso neste momento. Opções Preços - Oferta Pedir Esparramado Como você já teria aprendido até agora, as informações mais úteis sobre preços para as opções de ações são o preço do lance e o preço do pedido. Outra peça crítica de informação que pode ser derivada desses dois preços é o Bid Ask Spread. Oferta Pergunte Spread é simplesmente a diferença entre o lance eo preço de venda e é um indicador vital da liquidez de um contrato de opções e também diz-lhe a sua perda inicial no momento em que a posição é colocada. Quanto menos líquido um contrato de opções específicas é, quanto maior o lance de oferta, devido aos fabricantes de mercado necessidade de maximizar os lucros nos poucos comércios que foram feitas e quanto maior a sua perda inicial seria. Essa perda é conhecida como a perda de propagação de oferta. Opções Preços Exemplo. Supondo a seguinte cotação para o dia 35 de junho Opções de compra da empresa XYZ: Oferta. 2.10. Pergunte. 2.40, Última. 1.10 A oferta de oferta é de 0,30 (2,40 - 2,10). Isso significa que para cada contrato que você compra, você perde 30 upfront devido à oferta pedir perda spread. E você perde 30 por contrato antes de comissões você deve comprar as opções e imediatamente vende-los. Os comerciantes do dia das opções são particularmente sensíveis ao lance da oferta porque os spreads largos do lance da oferta podem eliminar toda a possibilidade dos lucros desde o começo. Na negociação de opções, opções muito líquidas como opções no QQQQ teriam preços de oferta de cerca de 0,05, enquanto os contratos de opções com volume de negociação médio poderiam ter preços de oferta de oferta de cerca de 10 do seu preço de venda. Os contratos de opções muito ilíquidos podem ter um spread de oferta igual a 3,00 ou 50 do seu preço de venda e além. Opções Preços QuestõesOpções Noções básicas Tutorial Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que qualquer um lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre as opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a compreender a linguagem das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos para comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra as ações que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções regulares. Entenda como negociar opções de índice com esta introdução simples. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Noções básicas sobre como ler uma tabela de opções Como mais e mais comerciantes aprenderam da multiplicidade de benefícios potenciais disponíveis para eles através do uso de opções , O volume de negociação em opções tem proliferado ao longo dos anos. Esta tendência também tem sido impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e disseminação de dados. Alguns comerciantes usam opções para especular sobre a direção de preços, outros para proteger posições existentes ou antecipadas e outros ainda para criar posições únicas que oferecem benefícios não rotineiramente disponíveis para o comerciante de apenas o estoque subjacente, índice ou contrato de futuros (por exemplo, a capacidade de Ganhar dinheiro se o título subjacente permanecer relativamente inalterado). Independentemente de seu objetivo, uma das chaves para o sucesso é escolher a opção certa, ou combinação de opções, necessárias para criar uma posição com o risco desejado-recompensa (s). Como tal, o comerciante da opção savvy de hoje está olhando tipicamente em um jogo mais sofisticado dos dados quando vem às opções do que os comerciantes das décadas passadas. Nos dias antigos, alguns jornais costumavam listar linhas e linhas de dados de preço de opção quase indecifráveis ​​dentro de sua seção financeira, como a mostrada na Figura 1. 13 13 Figura 1: Dados de opções de 13 a Jornal 13 Investors Business Daily eo Wall Street Journal ainda incluem uma lista parcial de dados de opção para muitos dos ativos acionáveis ​​mais ativa. Os antigos anúncios de jornais incluíam basicamente apenas o básico de um P ou um C para indicar se a opção uma chamada ou um put, o preço de exercício, o último preço de negociação para a opção e, em alguns casos, volume e valores de interesse aberto. E enquanto isso era tudo bem e bom, muitos dos comerciantes de opção de hoje têm uma maior compreensão das variáveis ​​que impulsionam negócios de opção. Entre essas variáveis ​​estão um número de valores gregos derivados de um modelo de precificação de opções, volatilidade de opção implícita e todo o spread bid / ask importante. (Saiba mais em Usar os gregos para entender as opções.) 13 Como resultado, cada vez mais comerciantes estão encontrando dados de opção por meio de fontes on-line. Embora cada fonte tenha seu próprio formato para apresentar os dados, as variáveis-chave geralmente incluem aqueles listados na Figura 2. A lista de opções mostrada na Figura 2 é do software Optionetics Platinum. As variáveis ​​listadas são as mais olhadas pelo comerciante de opção melhor educado de hoje. Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem as seguintes informações: Coluna 1 OpSym: este campo designa o símbolo de estoque subjacente (IBM), o mês e o ano do contrato (MAR10 significa março de 2010), O preço de exercício (110, 115, 120, etc.) e se é uma opção de compra ou de venda (a C ou a P). Coluna 2 Oferta (pts): O preço da oferta é o preço mais recente oferecido por um fabricante de mercado para comprar uma opção específica. O que isto significa é que se você entrar em uma ordem de mercado para vender a março de 2010, 125 chamada, você iria vendê-lo pelo preço de 3.40. Coluna 3 Pergunte (pts): O preço de venda é o preço mais recente oferecido por um fabricante de mercado para vender uma opção específica. O que isto significa é que se você entrar em uma ordem de mercado para comprar a março de 2010, 125 chamada, você comprá-lo ao preço de pedir de 3,50. NOTA: Comprar na licitação e vender no ask é como os criadores de mercado ganham a vida. É imperativo para um comerciante opção para considerar a diferença entre o lance e pedir preço quando se considera qualquer comércio opção. Quanto mais ativa a opção, normalmente mais apertado o spread bid / ask. Uma ampla gama pode ser problemática para qualquer comerciante, especialmente um comerciante de curto prazo. Se o lance for 3,40 eo pedido é 3,50, a implicação é que se você comprou a opção um momento (a 3,50 perguntar) e virou-se e vendeu um instante depois (em 3,40 lance), embora o preço da opção fez Não mudar, você perderia -2,85 no comércio ((3,40-3,50) / 3,50). Coluna 4 Extrinsic Bid / Ask (pts): Esta coluna exibe a quantidade de tempo premium incorporada no preço de cada opção (neste exemplo, existem dois preços, um baseado no preço da oferta eo outro no preço de venda). Isso é importante notar porque todas as opções perdem todo o seu prêmio de tempo no momento da expiração da opção. Portanto, esse valor reflete a quantidade total de prêmio de tempo atualmente incorporado no preço da opção. Coluna 5 Volatilidade implícita (IV) Bid / Ask (): Este valor é calculado por um modelo de precificação de opções, como o modelo Black-Scholes. E representa o nível de volatilidade futura esperada com base no preço atual da opção e outras variáveis ​​de preço de opções conhecidas (incluindo o período de tempo até a expiração, a diferença entre o preço de exercício eo preço real das ações e uma taxa de juros livre de risco) . Quanto mais alto o IV Bid / Ask () o prêmio mais tempo é construído no preço da opção e vice-versa. Se você tiver acesso ao intervalo histórico de valores IV para a segurança em questão, poderá determinar se o nível atual de valor extrínseco está atualmente no alto (bom para opções de gravação) ou baixo (bom para comprar opções). Coluna 6 Delta Bid / Ask (): Delta é um valor grego derivado de um modelo de preço de opção e que representa a posição de estoque equivalente para uma opção. O delta para uma opção de chamada pode variar de 0 a 100 (e para uma opção de colocação de 0 a -100). As características atuais de recompensa / risco associadas à retenção de uma opção de compra com um delta de 50 é essencialmente a mesma que a manutenção de 50 ações. Se o estoque sobe um ponto inteiro, a opção ganhará aproximadamente um meio ponto. Quanto mais uma opção é in-the-money, mais a posição atua como uma posição de ações. Em outras palavras, à medida que o delta se aproxima de 100, a opção negocia mais e mais como o estoque subjacente, isto é, uma opção com um delta de 100 ganharia ou perderia um ponto completo para cada ganho ou perda de dólar no preço de ação subjacente. Coluna 7 Gamma Bid / Ask (): Gamma é outro valor grego derivado de um modelo de precificação de opções. Gamma diz-lhe quantos deltas a opção ganhará ou perderá se o estoque subjacente sobe por um ponto completo. Assim, por exemplo, se comprássemos a chamada de março de 2010 a 3,50, teríamos um delta de 58,20. Em outras palavras, se as ações da IBM subirem por um dólar esta opção deve ganhar aproximadamente 0,5820 em valor. Além disso, se o estoque sobe no preço hoje por um ponto cheio esta opção ganhará 5.65 deltas (o valor gamma atual) e então teria um delta de 63.85. De lá outro ganho de um ponto no preço do estoque resultaria em um ganho de preço para a opção de aproximadamente 0.6385. Coluna 8 Vega Bid / Ask (pts / IV): Vega é um valor grego que indica o valor pelo qual o preço da opção seria esperado subir ou descer com base apenas em um aumento de um ponto na volatilidade implícita. Assim, olhando novamente para a chamada de março de 2010 125, se volatilidade implícita subiu um ponto de 19,04 para 20,04, o preço desta opção ganharia 0,141. Isso indica por que é preferível comprar opções quando a volatilidade implícita é baixa (você paga um prêmio de tempo relativamente menor e um aumento subseqüente no IV vai inflar o preço da opção) e escrever opções quando a volatilidade implícita é alta (como mais premium está disponível E um declínio subseqüente em IV deflate o preço da opção). Coluna 9 Theta Bid / Ask (pts / dia): Como foi observado na coluna de valor extrínseco, todas as opções perdem todos os prêmios de tempo por vencimento. Além disso, o tempo decay como é conhecido, acelera como expiração se aproxima. Theta é o valor grego que indica quanto valor uma opção irá perder com a passagem de um dia. Actualmente, o Call 125 de Março de 2010 perderá 0,0431 de valor devido apenas à passagem de um dia, mesmo que a opção e todos os outros valores gregos sejam, de resto, inalterados. Coluna 10 Volume: Isso simplesmente informa quantos contratos de uma opção específica foram negociados durante a última sessão. Normalmente, embora nem sempre - opções com grande volume terão relativamente mais apertado bid / ask spreads como a concorrência para comprar e vender essas opções é grande. Coluna 11 Juros Abertos: Este valor indica o número total de contratos de uma opção particular que foram abertos, mas ainda não foram compensados. Coluna 12 Strike: O preço de exercício da opção em questão. Este é o preço que o comprador dessa opção pode comprar o título subjacente em se ele optar por exercer a sua opção. É também o preço pelo qual o autor da opção deve vender o título subjacente se a opção for exercida contra ele. 13 Uma tabela para as respectivas opções de venda seria similar, com duas diferenças principais: 13 13 As opções de compra são mais caras quanto menor o preço de exercício, as opções de venda são mais caras quanto maior o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de exercício mais baixos têm os preços de opção mais altos, com os preços das opções a diminuir a cada nível de greve mais elevado. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é ou menos in-the-money ou mais out-of-the-money. Assim cada um contém menos valor intrínseco do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo. 13 Com puts, é exatamente o oposto. À medida que os preços de exercício vão mais alto, as opções de venda tornam-se menos-fora-de-o-dinheiro ou mais in-the-money e assim acrete mais valor intrínseco. Assim com coloca os preços de opção são maiores à medida que os preços de exercício aumentam. 13 13 Para opções de compra, os valores delta são positivos e são mais elevados a um preço de exercício mais baixo. Para opções de venda, os valores de delta são negativos e são mais altos a um preço de exercício mais alto. Os valores negativos para opções de venda derivam do fato de que eles representam uma posição de estoque equivalente. Comprar uma opção de venda é semelhante a entrar em uma posição curta em um estoque, daí o valor delta negativo. A negociação de opções e o nível de sofisticação do trader de opções médias têm percorreu um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de cotação da opção de hoje reflete esses avanços. 13